全年需求平穩 2020混凝土行業面臨四大機遇
隨著疫情防控形勢的持續向好，全國公路水運等工程逐步復工，多省市也發文明確要求，確保重點項目建設必需的水泥、混凝土、砂石等建筑材料及時供應。然而，不同于水泥行業，混凝土行業因其體量大但企業數量眾多，產業集中度較低，家庭作坊式作業現象明顯等因素，在疫情陰霾的籠罩下，面臨著更多的難題。
為幫助業內人士完全深入了解疫情下我國混凝土行業的現狀及未來發展趨勢，中國水泥網于3月10日下午召開“疫情下混凝土行業短期和全年影響分析”線上分享會。會上水泥大數據研究院混凝土行業研究員陳瑋為大家深度剖析了全國混凝土行業形勢，分享會吸引了業內導、專家、上下游從業人士等1000多人參與。
、疫情下，短期及全年商混行業供需影響分析
陳瑋表示，受疫情影響，下游建設工程項目復工延后約至三周。
2月2日-7日，各省住建廳響應政策，分級精準復工，通過疫情風險等級分批復工。市政工程方面來看，2月10日（相較今年法定時間2月1日），近6成省份復工延后周多；2月底，近2成省份復工延后2-3周；3月中旬，近1成省份復工延后月半。從以上數據分析來看，理論上，3月初全國8成省份基本復工。從政策內容來看，復工順序主要以防疫工作展開：先，國計重點民生工程不受限制，再是般民生工程，后是普通建筑工程。
人流方面，在2月10日以后，人流隨著新增確診人數減少而回暖，數據顯示，3月2日，鐵路和民航春節旅客發送同比降幅74.2%和70.8%，較2月3日，降幅收窄11.9和10.8個百分點，較2月10日，收窄14.9和18.2個百分點。
中國態度來看，2月以來，幾次中央政治局常委會議均強調，加快復工復產，加快推進基建建設。目前隨著疫情防控已初步持續向好，政策多次強調，人流正逐步回升，種種現象表明，復工正有序進行。
資金方面，陳瑋指出，為了有序推動復工復產，資金流也加快流動，2月專項債已完成7成以上，這將助力基建建設。細分來看，截止2月11日，財政部分兩批提前下達2020年新增地方中國債務和專項債額度1.84萬億、1.29萬億。截止2月，全國已完成2020批地方中國債券和專項債發行，累計1.22萬億和9498.21億，同比大增56.37%和191.26%。目前已經完成額度的66.30%和73.63%，16個省已完成，并且多集中在中南地區。
此次專項債主要投向交通域、基礎設施、生態環保、鄉村振興、產業園區等域。另外，2019年12月發改委審核的固定資產157個項目13292億（交通運輸、能源、高技術和水利等域），年前項目就已到位，目前進入加速施工階段。
陳瑋在分享會上表示，3月在人流、資金、基建項目轉動下，全國復工已基本恢復，恢復9成以上。
1.全國規模以上工業復工率達9成
3月4日：目前，除湖北省外，全國開工率大多已經超過了90%，浙江、廣東、山東、江蘇等省已超過95%。
2.重點建設項目企業復工率恢復8成，市政房建不足6成
3月4日，各省份重點項目復工率達到79%。其中，南方地區重點項目復工率已達到93%；3月8日，房屋及市政開復工率58.15%,房屋及市政19.25萬個，已開復工11.19萬個，開復工率58.15%
3.鐵公機先行，項目復工7成以上
鐵公機項目：2月25日，全國533個重大交通項目70.1%，鐵路76%、高速公路70%，機場60%，公路水路58.4%。水利項目：2月29日，復工72.7%，除了湖北，達95.2%。
4.西南、華東、華南熱點省份重點建設項目復工率高
廣西、浙江、重慶、江西、貴州、四川等8省達到91-99.8%；華北（除內蒙古）、中南（除湖北）、西南達50-89.6%；上海、陜西、新疆、吉林、黑龍江、青海達5-45.8%。
5.企業：大型、國企企業恢復8成以上，中小型則提高到52%
雖然全國下游重點項目復工形式向好，但復工并不意味著復產，3月初，全國復產不足6成，因員工到崗不高，數據顯示，3月初，全國到崗率達60%左右。
西南和中南到崗率高：湖南、廣西、貴州、四川、重慶在65.8-88.7%；廣東、海南、河南在49-50%；云南30%。華東居中：山東、安徽、上海、浙江、江蘇、江西52.1%-83%。
華北、西北與東北較低：因季節性停工，預計3月中旬至4月才生產。（除了內蒙古、甘肅、西藏分別為64.5%、68.7%和52.4%）。
從混凝土行業復工情況來看，陳瑋指出，3月初混凝土企業復工率超8成，但生產能力恢復約5成左右。
此次疫情，全國商混企業除了服務重大國計民生工程（防疫醫院、以及重大項目）則復工如常外，其余相繼在2月10日、20日后復工，復工率在12.4%，75.1%。
3月初，全國混凝土企業復工率提高至83.73%以上，且復工順序為華東、華南、西南、華北、中南（除湖北）、東北。廣東、浙江、安徽、重慶復工率在74.64%-100 precent。
3月初，全國大部分混凝土企業已復工，但達產率卻不足，據估算，全國產能利用率10-15%（全國近兩年在30-32%），生產只恢復約4-5成左右。以廣東為例，廣東產能利用率在10%左右（實際26.25%），生產恢復4成左右，大灣區到崗率僅50%，而浙江杭州、北京豐臺的產能利用率在12.5-23%之間。
產能發揮不足的原因有以下幾點：疫情影響到崗率低，導致下游項目未開工；防控物質難買；工人返工、交通管理嚴格等因素致使原材料供應跟不上；資金緊張等。
陳瑋預計，3月中旬之后，全國生產將完全恢復，生產能力也有望恢復7成以上。
疫情對混凝土行業季度需求有何影響？
1.疫情下南方復產與北方同節奏，3月中旬全國將完全復工復產
從往年慣例了解，季度本就全年淡季，因氣候因素，北方受氣溫停工，南方則時而受連續降雨而緩慢生產。下游在農歷十五（2月8日）開始施工前需招商落地、前期審批、開工入統、竣工驗收、投產開業5個環節。
如果沒有發生疫情，季度的需求量會強于前兩年，其主要表現在，是今年冬季較往年相比條件好，利施工，2018年多雨雪，2019年多雨水；二是今年2月施工比2019年提早10天，2月氣溫較1月和3月適宜，少雨利施工；三是南方年前需求強勁，有望在今年季度繼續加速。而疫情使得南方復工節奏，和2019年趨同（2月17日-19日），復產節奏和北方相同（3月中旬）。
2.疫情下季度商混需求淡季更淡
短期需求仍受制：3月南方開始進入頻繁降雨階段，3月中旬后，下游建筑項目的返崗率將達到85%以上，預計需求將增加。然而3月全國氣象直處于多雨，預計需求恢復稍微打折。未來20天，華南、江南、四川盆地多降雨，較往年偏多50%至1倍。產能發揮再次受制。
以此來估算季度規模以上企業商混產量，樂觀來看，產能發揮達6成，將實現產量3.48億方，同比放緩至11.12%。悲觀地看，產能發揮達4成，將實現產量2.78億方，同比放緩至8.88%。總體而言，季度規模以上企業商混產量較去年相比將減少0.61-1.31億方。
疫情下全年需求將平穩或偏弱
1.地產維持年前政策定調不變：房住不炒
房地產政策將仍維持往年定調，有利于地產市場平穩健康發展；并且房屋建筑投資主在民生工程，保障房、老舊小區改造。
2.基建在年前定調加碼推進
基建政策表現在地方專項債的提前下達，逆周期政策調節。2019年12月中央政治局會議明確表示，新基建、農村建設為目標。今年3月4日中央政治局常委會議上要求，加快推進已明確基建項目建設。
綜上所述，陳瑋預計全年商混需求平穩或穩中偏弱。預計全年商混產量在23.5-25億方左右，減少0.5-2億方(房地產退潮、疫情影響)，同比增速略微放緩至13.18%。
1.原材料方面，目前季度水泥價格回落，砂石價格高位平穩。
水泥：受疫情影響，庫存較高，南方7成以上，價格回落，但沒有恐慌降價，保持韌性，預計全年水泥價格仍強。
砂石：目前基本已復工，價格平穩，后續預計推漲，疫情影響運輸，本地車照等因素，同時砂石稀缺屬性，易漲難跌。
2月混凝土價格指數平均價格指數156.24點，同比回落1.57%。按往年規律，季度，混凝土價格均處于跌勢。預計全年混凝土價格走勢呈現U型，和2019年走勢接近。但價格抬升預計在2季度左右，2季度旺季更旺，因原材料砂石短缺，以及搶施工需求加碼等因素。
總體上，陳瑋預計2020年全國商混平均價格窄幅波動運行，全年商混平均價格在485-498元/方，同比回落1.44%或同比上漲1.22%。
今年商混企業面臨的難點-現金流周轉風險
行業銷售大都有墊資行為，大部分企業應收款占企業收入比重在7至8成以上。商混產品直伴隨著整個施工周期，所以應收款回收周期也大約在1年以上時間。
行業應收賬款大是業內直存在的問題，今年擔憂更甚，尤其是業務偏向地產項目的企業。原因如下：地產融資收緊，信托及外債渠道受制；房企自身負債率高，2018年全國平均負債率在79.81%左右；受疫情影響，季度“小陽春”行情消淡，銷售不佳，加重房企資金回籠難度。
現金為王 建議降低墊資比例
這次疫情，讓下游企業和商混企業了解現金為王的道理，借此機會可以改正下產業銷售模式（墊資或滾動付款），尤其遇到突發事故，有應對措施。但目前企業數量眾多，競爭激烈，為了搶單，借用墊資手段來競爭手段這個問題，時也無法杜，亟待中國部門引導和教育。
陳瑋建議，可設置可靠墊比例，就是客戶可以先交70%-90%的現金方能供貨。
集中度低 民營企業居多 銷售、采購存壓力
前50家房企市集中度51.95%；前10家水泥企業產能集中度64%；商混企業集中度在13.07%，在上下游產業中處于被動方，因數量多，行業分散，缺少統；沒有直接的主管部門指導；這次疫情使得短期銷售、采購壓力甚大（交通，防疫壓力），因集中度低，企業在上下游中聯系分散。
面對上述壓力，陳瑋建議，各地住建局可以充分調動協會、商會力量，搭建各施工企業和上游供貨企業間的聯系橋梁（互聯互通），保證短中期供貨渠道順暢。
今年商混行業面臨的機遇
1.疫情下政策補助可以減緩因疫情沖擊導致現金流問題
混凝土行業中，企業大都是屬于中小型企業，凝土行業90%以上都是民營企業。可以關注補助政策，比如
2月11日，國常會上表示，通過減免國有物業房租、下調貸款利率、延期還本付息、完善稅收減免政策等，實施臨時性支持措施；各地各部門要建立企業應對疫情專項幫扶機制，紓解企業特別是民營、小微企業困難。
降低企業成本方面，是階段性減免企業養老、失業、工傷保險單位繳費，以減輕疫情對企業特別是中小微企業的影響，使企業恢復生產后有個緩沖期。
降低企業融資成本方面，按市場化、法治化原則加大對中小微企業復工復產的金融支持措施。政策性銀行將增加3500億元專項信貸額度，以惠利率向民營、中小微企業發放。
2.今年下游基建資金提前到位，并且有擴大趨勢
截止2月，財政部分兩批提前下達2020年新增地方中國債務和專項債額度1.84萬億、
1.29萬億（2019年2.15萬億，2018年1.35萬億），市場分析預計今年新增專項債還會擴大到3萬億以上。
3.今年下游重大項目計劃增多，總投資同比大增10.97%
1-2月期間，據不完全統計，22省發改委發布各省2020年重大項目投資計劃，總計有12901項。14省項目總投資35.97萬億（比較2019年13省25萬億），且基礎設施、民生改善、產業升級等仍是投資重點。
4.今年下游建筑行業目標落地，萬億規模發展，商混存利好
2020年是完全建成小康社會和“十三五”規劃完全收官之年，也是各類建筑目標完成之年，據不完全統計，今年總產值將完成5.7萬億以上，增速在14%和2倍以上高速增長，前景可期。而這些都利于混凝土及混凝土制品行業發展。